2025 年 8 月，美國(guó)在貿(mào)易政策領(lǐng)域動(dòng)作頻頻，先后針對(duì)風(fēng)電設(shè)備及零部件啟動(dòng) 232 條款調(diào)查，并就關(guān)鍵礦物清單草案公開征求意見，釋放出通過(guò)貿(mào)易限制強(qiáng)化本土產(chǎn)業(yè)保護(hù)與國(guó)家安全的明確信號(hào)。這兩項(xiàng)舉措不僅將直接影響全球風(fēng)電設(shè)備制造商、礦物供應(yīng)商的市場(chǎng)布局，更可能重塑相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的全球分工格局，給國(guó)際貿(mào)易環(huán)境帶來(lái)新的不確定性。

風(fēng)電設(shè)備首迎 232 調(diào)查：10 大核心問(wèn)題鎖定供應(yīng)鏈安全

8 月，美國(guó)工業(yè)與安全局（BIS）正式就 “進(jìn)口風(fēng)力發(fā)電機(jī)及其零部件對(duì)國(guó)家安全的影響” 發(fā)起 232 條款調(diào)查，并開啟公眾意見征集，截止日期為 9 月 9 日。此次調(diào)查并非偶然，而是美國(guó)近年來(lái) “制造業(yè)回流” 與 “能源安全戰(zhàn)略” 的延伸 —— 隨著風(fēng)電成為美國(guó)清潔能源轉(zhuǎn)型的核心領(lǐng)域之一，其對(duì)進(jìn)口設(shè)備的依賴度，被認(rèn)為可能存在 “國(guó)家安全隱患”。

為全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，BIS 明確要求利益相關(guān)方圍繞10 個(gè)關(guān)鍵維度提交信息，涵蓋市場(chǎng)需求、產(chǎn)能供給、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易公平性等多個(gè)層面：

1. 美國(guó)當(dāng)前及未來(lái)對(duì)風(fēng)電設(shè)備的實(shí)際需求規(guī)模，包括陸上、海上風(fēng)電項(xiàng)目的設(shè)備缺口；
2. 本土產(chǎn)能對(duì)市場(chǎng)需求的覆蓋能力，是否存在核心零部件（如葉片、發(fā)電機(jī)、控制系統(tǒng)）依賴進(jìn)口的情況；
3. 國(guó)際供應(yīng)鏈的角色 —— 主要出口國(guó)（如中國(guó)、德國(guó)、丹麥等）在設(shè)備供應(yīng)中的占比，是否存在 “單一來(lái)源依賴” 風(fēng)險(xiǎn)；
4. 進(jìn)口集中度問(wèn)題：若少數(shù)國(guó)家或企業(yè)壟斷供應(yīng)，是否可能因地緣沖突、政策變動(dòng)導(dǎo)致斷供；
5. 外國(guó)政府補(bǔ)貼與掠奪性貿(mào)易行為的影響：是否存在通過(guò)低價(jià)傾銷擠壓美國(guó)本土風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的情況；
6. 產(chǎn)能過(guò)剩與價(jià)格扭曲：外國(guó)過(guò)剩產(chǎn)能是否導(dǎo)致全球風(fēng)電設(shè)備價(jià)格人為壓低，損害美國(guó)制造商競(jìng)爭(zhēng)力；
7. 供應(yīng)鏈操控風(fēng)險(xiǎn)：外國(guó)是否可能通過(guò)出口限制、技術(shù)壁壘等手段 “武器化” 風(fēng)電設(shè)備供應(yīng)；
8. 技術(shù)安全隱患：境外制造的風(fēng)機(jī)是否存在可被遠(yuǎn)程操控、數(shù)據(jù)泄露或功能故障的風(fēng)險(xiǎn)；
9. 提升本土產(chǎn)能的可行性：通過(guò)政策激勵(lì)能否快速擴(kuò)大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，減少進(jìn)口依賴；
10. 現(xiàn)行貿(mào)易政策的不足：是否需要通過(guò)加征關(guān)稅、設(shè)置配額等措施，彌補(bǔ)現(xiàn)有政策對(duì)本土產(chǎn)業(yè)的保護(hù)空白。

若調(diào)查最終認(rèn)定進(jìn)口風(fēng)電設(shè)備 “威脅國(guó)家安全”，美國(guó)極有可能對(duì)相關(guān)產(chǎn)品加征額外關(guān)稅，這將直接影響全球風(fēng)電設(shè)備企業(yè)的對(duì)美出口成本。以中國(guó)為例，作為全球最大的風(fēng)電設(shè)備出口國(guó)之一，若被納入關(guān)稅范圍，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)制造商需重新評(píng)估對(duì)美業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間，或通過(guò)在美設(shè)廠、與本土企業(yè)合作等方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵礦物清單擴(kuò)容：54 種礦物鎖定，銅、銀等 6 種新增，鈾與冶金煤待評(píng)估

幾乎同一時(shí)間，美國(guó)內(nèi)政部發(fā)布《2025 年度關(guān)鍵礦物清單草案》，不僅對(duì)清單內(nèi)容進(jìn)行重大調(diào)整，更明確表示清單內(nèi)礦物的進(jìn)口可能面臨 232 條款關(guān)稅。此次草案是根據(jù)《2020 年能源法案》要求（每三年更新一次）制定，旨在通過(guò)精準(zhǔn)識(shí)別 “對(duì)經(jīng)濟(jì)與國(guó)家安全至關(guān)重要” 的礦物，引導(dǎo)聯(lián)邦投資、稅收優(yōu)惠與采礦許可政策，減少對(duì)外國(guó)供應(yīng)鏈的依賴。

清單調(diào)整：6 種新增，2 種刪除，多類礦物待補(bǔ)

草案清單共包含54 種礦物，核心調(diào)整包括：

• 新增 6 種：銅、鉛、鉀鹽、錸、硅、銀，這些礦物廣泛應(yīng)用于新能源（銅、硅）、農(nóng)業(yè)（鉀鹽）、高端制造（錸、銀）等領(lǐng)域，被認(rèn)為是美國(guó)實(shí)現(xiàn) “碳中和” 與 “制造業(yè)升級(jí)” 的關(guān)鍵；
• 刪除 2 種：砷、碲，主要因美國(guó)本土產(chǎn)能提升及替代技術(shù)成熟，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)降低；
• 待評(píng)估礦物：鈾（核電核心原料）、冶金煤（鋼鐵生產(chǎn)關(guān)鍵輔料）已被納入考量，此外砷、鎘、金、氦等 12 種未列入草案的礦物，也可能根據(jù)公眾意見最終增補(bǔ)。

值得注意的是，此次清單制定首次引入量化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型—— 美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局通過(guò)模擬 84 種礦物在 1200 多個(gè)貿(mào)易中斷情景下的影響，計(jì)算出 “概率加權(quán)經(jīng)濟(jì)損失”。結(jié)果顯示，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)影響最大的前 10 種關(guān)鍵礦物為：釤、銠、镥、鋱、鏑、鎵、鍺、釓、鎢和鈮，這些礦物多為稀土或稀有金屬，廣泛用于半導(dǎo)體、新能源電池、國(guó)防裝備等領(lǐng)域，且高度依賴進(jìn)口。

例如，若美國(guó)完全停止從南非進(jìn)口銠（用于汽車尾氣催化轉(zhuǎn)化器），可能導(dǎo)致 GDP 減少 640 億美元，盡管該情景發(fā)生概率僅 3.9%，但其潛在風(fēng)險(xiǎn)仍被列為 “高優(yōu)先級(jí)”。這種量化評(píng)估方式，也為后續(xù) 232 條款關(guān)稅的針對(duì)性實(shí)施提供了 “數(shù)據(jù)支撐”。

232 條款加碼：全球供應(yīng)鏈面臨 “雙向擠壓”

美國(guó)此次對(duì)風(fēng)電設(shè)備與關(guān)鍵礦物的 232 條款動(dòng)作，本質(zhì)上是通過(guò) “國(guó)家安全” 名義，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)政策與貿(mào)易政策的深度綁定，這將給全球供應(yīng)鏈帶來(lái) “雙向擠壓” 效應(yīng)：

對(duì)美國(guó)本土企業(yè)而言，短期可能受益于政策保護(hù) —— 本土風(fēng)電設(shè)備制造商、礦物開采企業(yè)有望獲得更多政府訂單、稅收減免與許可便利；但長(zhǎng)期來(lái)看，進(jìn)口成本上升可能推高國(guó)內(nèi)風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)、制造業(yè)生產(chǎn)的整體成本，最終傳導(dǎo)至消費(fèi)者端。

對(duì)全球出口企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存：一方面，若被納入 232 關(guān)稅范圍，對(duì)美出口將面臨成本壓力，需通過(guò) “本土化生產(chǎn)”“供應(yīng)鏈多元化”（如將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至墨西哥、加拿大等美國(guó)盟友國(guó)家）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，美國(guó)對(duì)關(guān)鍵礦物的本土產(chǎn)能擴(kuò)張需求，也為具備技術(shù)與資金優(yōu)勢(shì)的外國(guó)企業(yè)提供了合作機(jī)會(huì)（如參與美國(guó)礦山開發(fā)、礦物加工項(xiàng)目）。

此外，這一系列舉措還可能引發(fā)貿(mào)易連鎖反應(yīng)—— 若美國(guó)對(duì)風(fēng)電設(shè)備、關(guān)鍵礦物加征關(guān)稅，相關(guān)出口國(guó)可能通過(guò)反制措施保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步加劇全球貿(mào)易摩擦。例如，中國(guó)作為銅、稀土等關(guān)鍵礦物的重要出口國(guó)，若美國(guó)實(shí)施限制，可能影響中美在新能源、高端制造領(lǐng)域的合作節(jié)奏。

行業(yè)應(yīng)對(duì)：聚焦合規(guī)與供應(yīng)鏈多元化

面對(duì)美國(guó) 232 條款的新動(dòng)向，全球相關(guān)行業(yè)已開始積極應(yīng)對(duì)：

• 風(fēng)電設(shè)備企業(yè)：加快梳理對(duì)美供應(yīng)鏈，評(píng)估進(jìn)口依賴度，同時(shí)探索與美國(guó)本土零部件供應(yīng)商的合作，或在北美設(shè)立組裝廠，降低 “原產(chǎn)地風(fēng)險(xiǎn)”；
• 礦物企業(yè)：密切關(guān)注關(guān)鍵礦物清單的最終落地情況，針對(duì)新增的銅、銀等礦物，提前布局美國(guó)市場(chǎng)的合規(guī)準(zhǔn)入，同時(shí)拓展歐洲、東南亞等其他區(qū)域市場(chǎng)，避免單一市場(chǎng)依賴；
• 政策跟蹤：企業(yè)需加強(qiáng)對(duì)美國(guó) 232 條款調(diào)查進(jìn)度、公眾意見反饋結(jié)果的跟蹤，及時(shí)調(diào)整貿(mào)易策略，必要時(shí)通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)、法律途徑參與政策制定，維護(hù)自身權(quán)益。

美國(guó)此次在風(fēng)電設(shè)備與關(guān)鍵礦物領(lǐng)域的 232 條款動(dòng)作，既是其 “本土優(yōu)先” 戰(zhàn)略的延續(xù)，也折射出全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)過(guò)程中的 “安全焦慮”。未來(lái)，如何在 “國(guó)家安全” 與 “貿(mào)易自由” 之間找到平衡，如何通過(guò)合作而非對(duì)抗保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，將成為全球各國(guó)與企業(yè)共同面臨的課題。